购买 VUL 之前的尽职调查清单：家庭及其顾问应弄清的 20 个问题

可变万能寿险（VUL）的尽职调查清单，是一组在你签署之前，由保险公司、持牌代表、托管银行和资产管理人以书面作答，并由你自己的税务与法律顾问复核的问题。下面的 20 个问题按 A 至 E 分组，每组附有简短说明，指出什么样的书面答复才算合格。这份清单不推荐任何产品或保险公司，也无法取代针对你个人情况的专业意见。

如何使用这份清单

把每个答案记录为“已书面答复”“仅口头答复”或“未答复”，等 20 个问题全部有了书面答复再签署，因为与合同相冲突的口头说法，日后帮不上你。请把这份清单交给所有参与的专业人士（见 顾问指南），让每个答案都有一位负责人。

先收集核心文件。MoneySense 把产品摘要（Product Summary）、产品重点说明书（Product Highlights Sheet，适用于投资连结计划的子基金）和保单利益演示，列为人寿保单随附的文件。对高净值 VUL，还应加上保单合同、投资授权、托管协议、管理人协议，以及保险公司、托管银行和管理人的收费表。

A. 交易对手（问题 1 至 4）

MAS 名录显示新加坡的保险公司、顾问或代表是否受到监管，投资者警示名单则列出可能被误认为持牌人士的无牌人士。MAS 首份国内系统重要性保险公司名单（2023 年 9 月 21 日）列出四家保险公司，并自 2024 年 1 月 1 日起适用 25% 的资本附加要求；该地位说明的是系统重要性，它和评级一样，都不是对任何保单的担保。问题 3 之所以重要，是因为托管银行和管理人的失败属于第三方风险，产品文件通常把这类风险留给保单持有人承担。

B. 合同（问题 5 至 9）

MoneySense 关于投资连结保单费用的指南列出了常见的费用类型，并说明费用和收费不一定有保证，且可能变更；人寿保险协会（LIA）的指南则指出，大额费用通常发生在保单的最初几年，而且 ILP 一般不提供保证现金价值。这两点针对的都是一般的投资连结保单，请对照你自己的合同逐项核实。见 费用说明 与 保证与风险。

C. 演示与投资授权（问题 10 至 14）

请要求按低回报或零回报、并使用实际费用表重新测算；如果保单在该情景下失效，你就能知道这一结构需要具备多大的补充资金能力。解决问题 12 至 14 之前，请先阅读 投资选项。

D. 你这一方（问题 15 至 18）

问题 15 至 18 问的是你自己，而不是产品；银行、保险公司和税务申报对你的财富与居住情况的描述若不一致，可能拖慢核保，或日后引发申报问题。

E. 退出、传承与争议（问题 19 至 20）

MoneySense 说明，人寿保险公司自保单文件收讫起给予 14 天冷静期（free-look period），退还保费但扣除体检及其他费用；就投资连结保单而言，请在合同中确认市场波动和成本如何处理。金融业争议调解中心（FIDReC）提供免费的投诉申请，对 2024 年 7 月 1 日或之后提出的索赔，裁决上限为每宗 S$150,000；其职权范围（Terms of Reference）受理个人、独资经营者、小型企业、慈善机构、受托人和受保人，但不受理较大的公司，并排除仅涉及投资表现的案件。传承的结果取决于谁持有保单、提名类型和适用法律，因此应取得法律意见。

警示信号与下一步

出现下列任何一种情况，请暂停申请：

• 自称持牌、但在 MAS 名录中查不到的个人或公司。
• 与合同相冲突的口头说法，或任何暗示账户价值有保证的措辞。
• 没有 0% 或低回报情景的测算，或测算遗漏了费用。
• 声称监管机构已批准或认可该产品，或声称该架构可以不缴税。
• 催促尽快签署、在问题解决之前就转移资产，或跳过专业人士复核。
• 不愿把答复写成书面。

比较稳妥的下一步，是把这 20 个问题同时发给代表以及你的税务和法律顾问，再比较各方的书面答复。如果希望对这些答复再做一次解读，可通过本站的联系方式登记需求。